21 października 2026 r.
W polskich realiach regulacyjnych instytucja fundacji rodzinnej szybko wykroczyła poza swoją pierwotną, wyłącznie sukcesyjną rolę. Dla prywatnych inwestorów, aniołów biznesu oraz założycieli budujących portfele w obszarze nowych technologii stała się elastycznym i potężnym narzędziem inwestycyjnym.
Podczas webinarium Cobin Angels pt. „Fundacja rodzinna jako anioł biznesu” ekspert podatkowy Grzegorz Sprawka (partner w Kancelarii DZP) szczegółowo przeanalizował projektowane zmiany legislacyjne i wyjaśnił, jak bezpiecznie inwestować kapitał w spółki technologiczne. Chociaż rządowy projekt nowelizacji trafił do Sejmu, a zapowiedzi zmian podatkowych wywołały spore poruszenie w środowisku inwestorów i firm rodzinnych, wnioski z dyskusji są jednoznaczne: fundacja rodzinna nadal pozostaje skutecznym i bezpiecznym narzędziem do inwestowania w nowe technologie oraz start-upy.
Chociaż planowana reforma zakłada podwyższenie stawki podatku przy wypłacie środków beneficjentom z 15% do 19%, rozwiązanie to jedynie zrównuje opodatkowanie fundacji ze standardową stawką obowiązującą w przypadku inwestycji kapitałowych osób fizycznych. Fundacja rodzinna nadal jednak wypada korzystniej niż inwestycja bezpośrednia dzięki odroczeniu opodatkowania do momentu faktycznego wykorzystania zysków (wypłaty na rzecz beneficjenta) oraz braku obowiązku uiszczania daniny solidarnościowej
Planowana zmiana podstawowej stawki podatku od wypłat z 15% do 19% dostosowuje fundację do rynkowych standardów obowiązujących osoby fizyczne, jednak nadal zapewnia ona istotne korzyści w postaci braku bieżącego opodatkowania zysków na etapie reinwestycji (eliminacja efektu tzw. „tax drag”) oraz całkowitego wyłączenia z 4-procentowej daniny solidarnościowej, która przy wyższych zyskach prywatnych podnosi efektywne opodatkowanie do 23%. Wprowadzany dwuletni okres karencji na zbycie aktywów (lock-up) dotyczy wyłącznie majątku wnoszonego do fundacji w naturze, co oznacza, że standardowe inwestycje kapitałowe dokonywane przez fundację ze środków pieniężnych są wolne od tego ograniczenia.
Nowelizacja porządkuje również zasady opodatkowania dochodów uzyskanych od zagranicznych podmiotów przejrzystych podatkowo, znosząc ryzyko nałożenia 25-procentowego podatku sankcyjnego oraz zwalniając z opodatkowania zyski pochodzące z działalności dozwolonej. W obszarze finansowania dłużnego standardowe, rynkowe pożyczki spłacane w terminie do 10 lat nie generują ryzyka ukrytych zysków, o ile zachowana jest odpowiednia strukturyzacja, w tym posiadanie statusu wspólnika w finansowanej spółce portfelowej. Ponadto projekt ustawy odpowiada na postulaty wielopokoleniowych firm rodzinnych poprzez rozszerzenie ulg podatkowych na linię boczną (potomków rodzeństwa), co znosi dotychczasowe bariery w zakresie skumulowanego zarządzania majątkiem.
Projekt ustawy odpowiada na istotne postulaty rynku, rozszerzając ulgi podatkowe na linię boczną (potomków rodzeństwa). Umożliwi to bezproblemowe i efektywne pod względem podatkowym zarządzanie wspólnym majątkiem zgromadzonym przez braci i siostry oraz sprawny proces sukcesji w firmach wielopokoleniowych.
Zapowiadane nowelizace uszczelniają system podatkowy, nie naruszając jednak podstaw, które decydują o atrakcyjności fundacji rodzinnej. Domniemany brak bieżącego opodatkowania przy reinwestowaniu zysków, ochrona przed daniną solidarnościową oraz nowe, korzystne regulacje dotyczące inwestycji w fundusze międzynarodowe sprawiają, że fundacja rodzinna umacnia swoją pozycję jako kluczowy instrument służący budowaniu i ochronie kapitału w sektorze innowacji.
Masz pytania dotyczące webinarium? Skontaktuj się z zespołem Cobin Angels: Tomasz Laskowicz, Monika Heldt.
